Margem de Garantia – O Que É e Como Funciona

A margem de garantia é um valor em reais exigido, pela B3, em operações com contratos futuros para garantir seu cumprimento.

Como funciona a margem de garantia?

Quando o trader deixa uma posição aberta de compra ou venda de um contrato futuro na BM&F, um percentual do valor deste contrato é exigido como um “calção” para que ele mantenha a posição.

A BM&F cobra este valor de sua corretora que, por sua vez, repassa para você. CDBs, ações e outros valores mobiliários podem ser usados como garantia, além do saldo em sua conta corrente, claro. 

Quando o trader fecha sua posição (se ele comprou, fecha vendendo e vice-versa) o valor da margem é devolvido para o trader.

Parece familiar, é como uma alavancagem? 

Sim! 

Por ser exigido somente um percentual do valor do contrato, na prática, o trader está trabalhando alavancado, pois, o resto do valor ele não precisa manter em conta.

Que valor é necessário? 

O valor varia de acordo com o instrumento negociado, volatilidade do dia e outros fatores.

Caso o trader deseje ficar posicionado, o indicado é que entre em contato com sua corretora para que esta o informe o valor necessário.

Vamos usar o mini dólar como exemplo.

O valor de um mini contrato de dólar futuro é de 10.000 dólares.Vamos supor que a cotação esteja em R$ 3,80.Em reais, teremos o valor de R$ 38.000.

A margem de garantia gira em torno de 15%, ou seja, para o trader ficar posicionado em 1 mini contrato precisará manter em conta o valor de R$ 5.700. 

Se o day trader quiser negociar 4 mini contratos vai precisar de R$ 22.800? 

Não! 

O day trader não precisa nem dos R$ 5.700 para negociar.Este valor é exigido pela bolsa para traders que ficam posicionados. 

Lembra do início do curso?

O day trader não dorme posicionado, abre e fecha sua posição no mesmo dia.

Swing traders e position traders deve se preocupar com essa margem, o day trader e scalper, não. 

Margem corretora 

E as “pequenas margens” que as corretoras tanto anunciam?

Vamos diferenciar a margem bolsa da margem corretora. Esta margem de alto valor, a de 15% do valor do financeiro do contrato é exigida pela bolsa para posições. 

Para o day trader isso não é válido, pois, abrirá e fechará a posição no mesmo dia.

Assim, quem cobra uma margem do trader é sua corretora.

Os valores variam de corretora para corretora, e são encontrados, para o mini contrato de dólar futuro, valores que vão de R$ 25 a R$ 400 por contrato. 

Mais uma vez: pesquise antes de decidir por sua corretora. Consulte nosso artigo Como Escolher a Melhor Corretora para Day Trade.