Circuit Breaker Bolsa
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Circuit Breaker – Entenda O Que é e Como Funciona

Neste artigo você irá aprender o que é um circuit breaker, como ele funciona e suas regras, aprenderá também diferencia-lo de um leilão do mercado de ações. Entender quais momentos ele pode acontecer e ver todo o histórico em que ele já aconteceu e saber o que fazer quando ele for acionado.

O Que é Circuit Breaker

O Circuit Breaker é basicamente um mecanismo de segurança que paralisa as negociações quando há uma queda muito alta no índice IBOVESPA da bolsa de valores.

As Regras do Circuit Breaker

REGRA 1: Quando o Ibovespa atingir limite de baixa de 10% (dez por cento) em relação ao índice de fechamento do dia anterior, os negócios na Bolsa, em todos os mercados, serão interrompidos por 30 (trinta) minutos.

REGRA 2: Reabertos os negócios, caso a variação do Ibovespa atinja uma oscilação negativa de 15% (quinze por cento) em relação ao índice de fechamento do dia anterior, os negócios na Bolsa, em todos os mercados, serão interrompidos por 1 (uma) hora.

REGRA 3: Reabertos os negócios, caso a variação do Ibovespa atinja uma oscilação negativa de 20% (vinte por cento) em relação ao índice de fechamento do dia anterior, a Bolsa poderá determinar a suspensão dos negócios em todos os mercados por prazo definido a seu critério, sendo comunicado ao mercado tal decisão por meio da Agência de Notícias (ABO-OPERAÇÕES).

REGRAS GERAIS:

a) Não haverá acionamento das REGRAS 1, 2 ou 3 na última meia hora de funcionamento do Pregão;

b) Ocorrendo a interrupção dos negócios na penúltima meia hora de negociação, na reabertura dos negócios, o horário será prorrogado em, no máximo, mais 30 (trinta) minutos, sem qualquer outra interrupção, de tal forma que se garanta um período final de negociação de 30 (trinta) minutos corridos.

(Fonte: B3)

Diferença Entre Circuit Breaker e Leilão de Ações

A diferença dos dois é bem simples. O Circuit Breaker paralisa todas negociações de acordo com as regras acima e não são registradas nenhuma negociação na BOVESPA.

Já no leilão de ações, ele pode acontecer em várias ações ou somente em um papel individual e mesmo em leilão continuam sendo registradas as ordens de compras e de vendas.

O intuito também é de proteção, pois quando há uma oscilação muito grande em um determinado ativo, ele entra em leilão para que assim possa haver o equilíbrio das ofertas e o mercado voltar a oscilar dentro de um nível considerado normal.

Vale ressaltar que o leilão por si só não garante a normalidade, podendo o mercado continuar a fazer movimentações fortes ocasionando novos leilões e inclusive o acionamento do Circuit Breaker caso os movimentos das ações afetem o índice BOVESPA.

Regras do Leilão de Ações

  • Queda ou valorização de mais de 10% no preço da ação em relação ao fehamento anterior;
  • Perda ou alta de mais de 10% no preço da ação em relação à abertura do mercado;
  • Perda ou alta de mais de 10% no preço da ação em relação à abertura do mercado;

Como Prever os Circuit Breakers?

Não há como prever todos os fatos que podem ocasiona-los, mas vou exemplificar alguns para que você possa entender melhor.

Crises econômicas internas do próprio país ou crises globais. Podem também acontecer devido a escândalos políticos, fatores de força maior da natureza como desastres naturais onde muitas empresas e pessoas são afetadas, atos terroristas, guerras entre países e como recentemente estamos passando por uma pandemia.

Resumindo, qualquer fator que possa vir a afetar a economia do país drasticamente poderá fazer a bolsa de valores acionar o Circuit Breaker.

Histórico do Circuit Breaker nas Bolsas

Vejamos agora o histórico de acionamentos do Circuit Breaker no Brasil e o percentual que o IBOVESPA foi fechado no dia.

1997 – Crise Asiática

  • 28/10/1997: +6,42%
  • 07/11/1997: -6,38%
  • 12/11/1997: -10,20%

1998 – Crise Russa

  • 21/08/1998: -2,85%
  • 04/09/1998: -6,13%
  • 10/09/1998: -15,82%
  • 17/09/1998: -4,84%

1999 – Câmbio Flutuante

  • 13/01/1999: -5,04%
  • 14/01/1999: -9,96%

2008 – Crise Financeira Mundial

  • 29/09/2008: -9,36%
  • 06/10/2008: -5,43%
  • 10/10/2008: -3,97%
  • 15/10/2008: -11,39%
  • 22/10/2008: -10,18%

2017 – Delações Joesley Batista

  • 18/05/2017: -10,47%

2020 – Pandemia do Coronavírus

  • 09/03/2020: -12,17%
  • 11/03/2020: -7,64%
  • 12/03/2020: -14,78% (Acionado 2x)
  • 16/03/2020: -13,92%
  • 18/03/2020: -10,35%

O Que Fazer num Circuit Breaker?

Pode parecer contraditório, mas talvez o melhor a se fazer, seja não fazer nada.

Isso mesmo, talvez o melhor seja não fazer nada no momento inicial da crise, as vezes ficando fora do mercado até por dias. Então espere ele voltar a um equilíbrio para também voltar a operar, mesmo que ele volte em patamares diferentes de preço.

Nós como profissionais Day Traders temos uma grande vantagem nestes momentos, pois não viramos o dia posicionados então muito provavelmente caso aconteça um evento extraordinário que ocasione uma crise fora do horário do pregão não estaremos sendo afetados no outro dia pela grande volatilidade.

Caso estejamos operando no momento em que houve a crise é sempre importante ter seu stop de proteção posicionado e com um off-set longo pois se o movimento for muito brusco ele não irá pular seu stop, do contrário caso isso aconteça com certeza seu prejuízo será imensamente maior.

Espero que este artigo tenha lhe fornecido mais conhecimento para que você opere com mais segurança e não seja pego de surpresa no mercado.

Ainda mais no atual cenário que somente em março deste ano de 2020 o circuit breaker foi acionado 6x como você viu no histórico acima.

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Bons estudos e bons trades!